Finalmente se hizo oficial el anuncio que la aerolínea brasileña se sometió al Capítulo 11 o ley de quiebras de Estados Unidos.
“Gol inicia el proceso legal en Estados Unidos con un compromiso de financiamiento de US$950 millones, en la modalidad debtor in possession (“DIP) miembros del Grupo Ad Hoc BondHolders de Abra, junto con otros tenedores de bonos de Abra”, dijo en un comunicado.
La compañía mencionó que buscará acceso a este financiamiento como parte de la audiencia del Primer Día con el Tribunal de Estados Unidos, prevista para los próximos días.
“Este financiamiento está sujeto a aprobación judicial y, juntamente con la caja generada por las operaciones en curso, fortalecerá sustancialmente la liquidez para apoyar a las operaciones que continúan normalmente durante el proceso de reestructuración financiera”, agregó.
Hace un par de semanas esto adelantábamos desde Aviación News
https://www.aviacionnews.com/2024/01/cimbronazo-por-una-posible-acogida-de-gol-al-chapter-11/
El Chapter 11 es un proceso judicial bien establecido y flexible para la reestructuración de empresas, con operaciones en múltiples jurisdicciones. Este proceso permite que las empresas fortalezcan su posición financiera, mientras que continúa operando normalmente bajo la supervisión y aprobación del sistema judicial de los Estados Unidos.
En medio de su crisis, Gol precisó que seguirá ofreciendo vuelos a bajo costo y que sus programas para clientes y acuerdos de código compartido no sufrirán afectación.
“Gol utilizará este proceso para reestructurar sus obligaciones financieras de corto plazo y fortalecer su estructura de capital para ser sustentabilidad en el largo plazo. La compañía espera salir de este proceso con una inversión significativa de capital, incluyendo los nuevos US$950 millones en financiamiento DIP”, resaltó.
Vale recordar que aerolíneas como Latam y la propia Avianca también se acogieron al Capítulo 11 en su momento, debido al fuerte impacto de la pandemia de covid-19 en sus operaciones.
Gol Linhas Aéreas Inteligentes SA informó que planea seguir operando durante el proceso de quiebra, que incluye la reestructuración de sus obligaciones financieras a corto plazo, como la renegociación de contratos con arrendadores. La empresa aseguró que saldrá del proceso con la estructura de capital “correcta”.
La aerolínea de bajo costo, que tenía un tercio de la participación del mercado nacional brasileño a fines del año pasado, ha tenido dificultades para recuperar su posición financiera desde que los viajes ser vieron afectados por la pandemia de covid-19, lo que obligó a las empresas a suspender sus vuelos y tuvo un costo estimado de US$21.000 millones para el sector.
La demanda de vuelos ha recuperado en gran medida los niveles anteriores a la pandemia en América Latina, pero Gol nunca logró deshacerse de la resaca financiera. A diferencia de sus homólogas estadounidenses y europeas, Gol y sus pares brasileñas no recibieron rescates. Solo recientemente el Gobierno brasileño empezó a considerar la entrega de préstamos como parte de un plan para aliviar la presión financiera sobre las aerolíneas locales.
La presión llevó a Gol a realizar más de 10 procesos de gestión de pasivos o aumentos de capital desde principios de 2020. Según informó, su deuda consolidada al 31 de diciembre era de aproximadamente US$4.200 millones, incluidas las obligaciones de arrendamiento.
La inmovilización temporal de los aviones Boeing 737 Max 8 y las condiciones crediticias mundiales estrictas fueron algunos de los factores que la llevaron a declararse en quiebra, según el responsable de reestructuración de Gol, Joseph Bliley. Pero el mayor problema fue el impacto financiero duradero de la pandemia. En el punto álgido de la emergencia, Gol operaba menos de 50 vuelos diarios, una reducción del 90% de su programación habitual.
La quiebra de Gol también muestra la bifurcación de la industria aérea latinoamericana desde la pandemia. Avianca, Latam y Aeroméxico han registrado sólidas cifras financieras y han atraído a los inversionistas desde que salieron del proceso del Capítulo 11. Los bonos de las tres aerolíneas han promediado ganancias del 21% durante el último año, uno de los mejores rendimientos de la deuda corporativa de la región en el período, según datos compilados por Bloomberg.
Sin embargo, los bonos de Gol, con sede en São Paulo, han caído a territorio de distress. Lucror Analytics estima que el valor de recuperación de los bonos en dólares no garantizados con vencimiento en 2025 se sitúa entre el 15% y el 20%, aproximadamente en línea con los niveles actuales. Sus acciones se hundieron hasta un 14% el viernes ante las expectativas de que los tenedores de valores serán en gran medida eliminados como parte del proceso del Capítulo 11.
GOL inicia el proceso legal en Estados Unidos con un compromiso de financiamiento de US$ 950 millones, en la modalidad debtor in possession (“DIP) miembros del Grupo Ad Hoc BondHolders de Abra, junto con otros tenedores de bonos de Abra.
El programa Smiles no tendrá alteraciones, como así también, los acuerdos de código compartido (codeshare) e interlínea (interline), que continuarán disponibles para los Clientes.
El director ejecutivo de Gol, Celso Ferrer, señaló que espera que el proceso sea más breve que el de sus pares, ya que no hay más limitaciones relacionadas con la pandemia y la demanda se ha recuperado. Hay quienes dicen que la reestructuración podría allanar el camino para una posible consolidación. ¿Teléfono para Azul?
